Jakie opłaty występują w funduszach inwestycyjnych?

Jakie opłaty występują w funduszach inwestycyjnych

Inwestując w fundusz inwestycyjny, musisz być świadomy ponoszonych opłat. Ostateczny wynik z inwestycji składa się z wielu elementów, wśród których również są koszty.

Opłata stała za zarządzanie
Jest to najważniejsza z pobieranych przez fundusz opłat. Pokrywane są z niej koszty funkcjonowania funduszu. Naliczana w każdym dniu wyceny. Opłata stała za zarządzanie podawana jest jako procent pobierany od zainwestowanych środków w skali roku. Jej wysokość może znacząco różnić się między funduszami - co do zasady, im wyższy potencjał zysku, tym jest wyższa. Obecnie maksymalna stawka opłaty za zarządzanie aktywami funduszy otwartych (FIO i SFIO) wynosi 2,0%.

Opłata zmienna za zarządzanie (ang. success fee)

Pobierana jest najczęściej wtedy, gdy zarządzającym uda się spełnić konkretne kryteria odnośnie wyników – domyślnie są one pozytywne dla inwestorów.
Sposoby jej naliczania są zróżnicowane:

• Wynik wyższy od konkretnej stawki. Jeżeli zarządzającym uda się wypracować nadwyżkę ponad określony wynik
  w danym okresie rozliczeniowym, wtedy TFI pobiera część tej nadwyżki.
• Wynik wyższy od benchmarku – poziom, powyżej którego pobierana jest opłata zmienna, jest „ruchomy” – uzależniony jest od tego, w jaki sposób kształtował się benchmark funduszu w danym okresie.
• Wzrost wartości jednostki uczestnictwa – mechanizm naliczania opłaty nie zależy od konkretnej stawki lub benchmarku. Kluczowe jest to, czy w danym okresie wartość jednostki wzrosła – jeżeli tak, TFI „zabiera” część tego wzrostu dla siebie.

Opłata dystrybucyjna
Pobierana przez dystrybutora w momencie nabycia jednostek uczestnictwa i wpłacania środków na rachunek funduszu. Podawana zawsze jako procent pobierany od wpłaconej kwoty. Jej wysokość uzależniona jest m.in. od rodzaju funduszu (co do zasady im bardziej agresywny fundusz, tym jest ona wyższa), wysokości wpłaty (zazwyczaj im wyższa, tym opłata jest niższa), kategorii nabywanych jednostek uczestnictwa (różne kategorie jednostek mogą mieć różne opłaty).

Opłata umorzeniowa
Opłata dotyczy najczęściej długoterminowych programów systematycznego oszczędzania lub wypłaty środków przed upływem określonego terminu trwania inwestycji. Pobierana jest przez dystrybutora funduszu i podawana jako procent od wypłacanych środków na zakończenie inwestycji.

Opłata za zamianę lub konwersję
Opłata pobierana jest przez TFI na pokrycie kosztów zamiany lub konwersji pomiędzy subfunduszami.

Dodatkowa opłata dystrybucyjną (opłata wyrównawcza)
Opłata pobierana przy zamianie/konwersji z funduszu o niższej opłacie dystrybucyjnej do funduszu o wyższej opłacie.

W przypadku funduszy zarządzanych przez Millennium TFI szczegółowe koszty publikowane są w Dokumencie Zawierającym Kluczowe Informacje – wszystkie opłaty i koszty pobierane z aktywów funduszu, w tym m. in.: opłatę za zarządzanie, wszystkie koszty niezwiązane bezpośrednio z działalnością inwestycyjną (np. prowadzenie rachunku przez depozytariusza) oraz opłaty transakcyjne.

Koszty inwestycji w fundusz mogą być zróżnicowane, w dużej mierze zależą od wybranego TFI, strategii inwestycyjnej, zainwestowanej kwoty, czasu inwestycji oraz dystrybutora. Wato abyś wiedział, że część dystrybutorów nie pobiera na przykład opłat za nabycie, dystrybucję, umorzenie, zamianę lub konwersję lub dodatkowej opłaty dystrybucyjnej. Dla inwestora jest to wymierna korzyść finansowa.